airBaltic подает в Нью-Йорке заявление о защите по главе 11, продолжая выполнять рейсы

Началась судебная реструктуризация

Латвийская авиакомпания AirBaltic подала заявку на защиту в соответствии с Главой 11 Кодекса банкротства США в Нью-Йорке 14 сентября, открыв судебный надзорные усилия по снижению ее долга без немедленного уклонения авиакомпании. Заявление является существенным изменением предыдущих попыток перевозчика по переговорам о дополнительном финансировании с должностными лицами: оно ставит реструктурирование под судебный надзор и дает компании рамку для продолжения операций, а также стремится к более устойчивому балансу.

Авиакомпания заявила, что запланированные рейсы будут продолжены, существующие билеты и бронирования останутся действительными, а клиентские услуги будут работать во время процесса. Эти страховки важны, потому что airBaltic не просто другой частно собственный региональный перевозчик. Это латвийская флагманская авиакомпания, контролируемая государством Латвии и обеспечивает связи между Балтийским регионом и широким ассортиментом европейских и международных направлений.

Новое финансирование тратит время, а не гарантированное спасение

AirBaltic обеспечила обязательства в размере €350 млн в финансировании должника в распоряжении от группы кредиторов, в том числе Strategic Value Partners, Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley и Oaktree Capital Management. Эта форма финансирования предназначена для финансирования предприятия во время ее реорганизации, обычно получая повышенный приоритет возмещения. Он должен обеспечить ликвидность, необходимую для того, чтобы самолеты летели, и существенные счета оплачиваются, когда компания ведет переговоры с кредиторами.

Финансирование само по себе не определяет конечный результат. Реструктуризация все еще должна решить, как будут обрабатываться существующие долги и другие обязательства, и суд должен рассмотреть в конечном итоге представленный план. Кредиторы будут следить за предлагаемой иерархией возмещения, стоимостью имеющихся убытков, а также за тем, может ли небольшой бизнес после реструктуризации генерировать достаточно денег, чтобы оставаться жизнеспособным после выхода из Главы 11.

Владение Латвией вызывает более широкий политический вопрос

Европейская комиссия ранее назвала airBaltic крупнейшей авиакомпанией Латвии и подчеркнула ее важность для экономики страны и международных связей. Комиссия также пересмотрела несколько латвийских рекапитализаций перевозчика в соответствии с правилами Европейского Союза по государственной помощи. Эта история делает новое подание последствий для Риги: решения о дальнейшем участии населения должны были бы сбалансировать транспортные связи и экономическую политику против налоговых воздействий и требований ЕС к конкуренции.

Документ также показывает, как географически важный перевозчик может оставаться уязвимым даже тогда, когда спрос на авиаперевозки сохраняется. AirBaltic вступила в этот процесс после длительного финансового сдвига, который включал в себя высокие эксплуатационные затраты и давление во всем авиационном секторе. Глава 11 предусматривает дыхательный зал, но не устраняет основополагающих коммерческих ограничений или не гарантирует, что авиакомпания сохранит свой нынешний флот, сеть и структуру собственности.

Что будет дальше

Немедленные проверки касаются того, одобряет ли Нью-Йоркский суд доступ к обязательным финансированию, а также того, остаются ли авиационные операции стабильными во время стадии открытия дела. В дальнейшем внимание будет направлено на переговоры с кредиторами, возможные изменения в флоте и сети маршрутов, а также на положение правительства Латвии как большинства акционеров. Пассажирам сообщили, что их бронирования остаются валидными, но устойчивой мерой успеха будет то, может ли airBaltic появиться с меньшими обязательствами и достаточной рецидивирующей доходом для поддержания Балтийской связи без дополнительного аварийного спасения.