AirBaltic 文件为第 11 章 保护在纽约同时保持航班运行

法院监督的重建开始

拉脱维亚航空公司于9月14日在纽约举行了《美国破产法》第11章的保护申请,开启了由法院监督的努力,以减少其债务,而无需立即破产航空公司。 申报是承包商与债券持有者进行进一步融资谈判的早期尝试的重大变化:它将重组置于司法监督之下,并为公司提供持续运营的框架,同时寻求更可持续的平衡表。

该航空公司表示,计划的航班将继续,现有机票和预订将保持有效,客户服务将在进程中运行。 这些保险很重要,因为AirBaltic不仅仅是另一个私有区域运营商。 它是拉脱维亚旗舰航空公司,由拉脱维亞州控制,提供波罗的海地区和广泛的欧洲和国际目的地之间的连接。

新融资花费时间,而不是保证的救援

AirBaltic 已向一群借款人提供350万欧元的债务人融资承诺,其中包括战略价值合作伙伴、Barclays、Hayfin Capital Management、Morgan Stanley 和 Oaktree Capital Management。 这种形式的融资旨在在在重组过程中融资企业,通常获得高退款优先事项。 它应该提供需要的流动性,以保持飞机飞行和基本账单支付,而公司与债权人进行谈判。

融资本身并没有决定最终结果。 重组仍必须解决现有债务和其他义务将如何处理,法院必须考虑最终提交的计划。 债权人将观察所提议的退款层,可用的补贴的价值,以及小型后重组业务是否能够产生足够的现金,以便在离开第11章后保持可行性。

拉脱维亚的所有权引发了更广泛的政策问题

欧盟委员会此前将AirBaltic描述为拉脱维亚最大的航空公司,并强调其对该国经济和国际连接的重要性。 此外,欧盟委员会还审查了多项拉脱维亚承载商在欧盟国家援助规则下重新资本化。 这个历史使新提交对里加有后果:关于进一步公众参与的决定将需要平衡交通连接和经济政策,反对税收暴露和欧盟竞争要求。

报告还表明,地理上重要的航空公司在航空旅行需求持续时也可以保持脆弱性。 AirBaltic在长期的金融衰退后进入了这一进程,其中航空业的运营成本和压力都很高。 第11章提供呼吸空间,但它不消除这些基本的商业限制,也不保证航空公司将保留其现有舰队、网络和所有权结构。

接下来的发生了什么

即时检查是纽约法院是否批准获得承诺的融资,以及在案件开幕阶段,飞行运营是否保持稳定。 注意力将转向债权人谈判,可能对舰队和路线网络的变化,以及拉脱维亚政府作为多数股东的立场。 乘客已被告知他们的预订仍然有效,但成功的可持续措施将是AirBaltic是否可以出现较低的债务和足够的回报收入,以保持巴尔干连接,而无需进一步的紧急救援。